الاستثمار في حين متقاعد

الاستثمار في حين متقاعد ليس هناك التقاعد دون بعض الأسهم، على الأقل ليس بعد الآن. تمتد حياة طويلة جدا للسندات واستثمارات النقدية لمكافحة التضخم على نحو فعال. إذا توقفت عند 65، تخطط ل14 سنوات أخرى على الأقل المعيشة، وأكثر إذا كنت بصحة جيدة، لديها جينات جيدة أو مجرد متفائل سهل القديمة. المشكلة مع امتلاك أسهم في التقاعد هو انهم متقلبة وليس هناك الكثير من الوقت لجعل عودة هذا النوع من الخسائر الكبيرة التي شهدناها في عام 2008. ومعظم الأموال دورة الحياة تبقي الأسهم في المحفظة بعد التقاعد. النظريات تختلف ولكن مجموعة ما بين 20-50٪. الزنجبيل سنايدر، نائب الرئيس الأول للريموند جيمس شركاه، ويحث المستثمرين على الميزانية أنفسهم وتأكد من أن التكاليف الثابتة يمكن أن تدفع قبل التفكير في الاستثمار. وقال "عندما يتقاعد الناس ولم يعد لدينا القدرة على الكسب، فإنها يجب أن تكون قادرة على دفع تكاليفها الثابتة. وإذا محافظهم الاستثمارية والمكمل لتلك التكاليف الثابتة، يجب تخصيص وفقا لذلك "، كما تقول. اتبع الاستثمار الذكي على تويتر. اشترك في النشرة الأسبوعية الاستثمار الذكي. تيم غانون، نائب رئيس كتلة شريحة الأثرياء الإخلاص، يشجع المتقاعدين لتتناسب مع أسلوب حياتهم المرجوة من خلال التقاعد مع مصادر الدخل الحالية الخاصة بهم. كل ما لم يتحقق مع معاشك أو مصدر آخر للدخل أن يكون حصل من خلال الاستثمارات. مرة واحدة وقد تم تلبية الاحتياجات الأساسية، وهناك بعض الحلول الاستثمارية التي تركز على الإخلاص، بما في ذلك النمو والدخل المضمون، احتياجات المرونة والحفاظ الرئيسي، أو ترك إرثا، ويقول كريس ماكديرموت، نائب رئيس التقاعد والتخطيط المالي في الإخلاص. يجب تحديد المستثمرين الكيفية التي تريد استخدام محافظهم بين تلك المناطق. للمستثمرين الراغبين في زراعة عش البيض، وماكديرموت يوحي صناديق متنوعة المشتركة وصناديق النشطة، صناديق المؤشرات وصناديق المتداولة في البورصة. بالنسبة لأولئك الذين يريدون ضمان الدخل، متغير أو الأقساط الثابتة غير المناسب. ومستثمرين الذين يتطلعون لرعاية بعض الاحتياجات المرونة، سواء تلك هي الأشياء متعة مثل العطل أو الضروريات مثل سقف راشح، عقد النقدية أو وجود يجب أن تعمل حساب سوق المال. راندي كارفر، مستشار الاستثمار في ريموند جيمس ينصح باستخدام صناديق الاستثمار المشترك وليس الأسهم الفردية لأن المخزونات قد لا مخاطر السوق العام المرتبطة بها ولكن أيضا المخاطر الفردية للشركة، في حين تتنوع صناديق الاستثمار المشترك بما فيه الكفاية أنه إذا أفلست الشركة لن تنفذ محفظة بأكملها سلبا. أن الصناديق المتداولة في البورصة تعمل بشكل جيد، مع مكافأة من السيولة المضافة. إيجاد التوازن الصحيح بين المخاطر والسلامة في التقاعد هو صعب. "لوقف الاستثمار في الأسهم لا معنى له"، ويقول لويد Khaner، الشريك العام في Khaner رأس المال. ويقترح إيجاد شيء يعطي حوالي ستة إلى 8٪ عوائد، مثل صندوق قيمة جيدة أو صندوق مؤشر ل500 SP، مثل SP 500 (GSPC) وSP CNX NIFTY (NSEI). التقاعد هو أيضا ليس وقت الأسهم أو القطاع قطف، إلا إذا كنت قادرا على العمل على هذا بانتظام و / أو فعلت ذلك من قبل، كما يقول. لكن المخاطرة لا ينبغي أن يكون حول إنشاء محفظة مصنوعة من الأسهم 100٪ سواء. "توسعت الأصول إلى المزيد من السلع والعملات والعقارات؛ على الرغم من العقارات يتوقف على مستوى أعلى من السيولة مما كنا نشهد الآن "، يقول مات لويد، كبير مخططي الاستثمار في المستشارين لإدارة الأصول. للمستثمرين مع الوقت والمال، والبحث عن المستثمرين الذين هم "الساخنة" لفترة من الزمن، مثل تلك الموجودة في الهند أو الصين أو السلع بشكل عام، يقول كارول الفلفل، رئيس الفلفل الدولية. يجب أن يكون هناك تركيز على مخاطر السيولة، وتضيف. "يجب الحرص على عدم الاستثمار في السندات المتعثرة والسندات غير السائلة الأخرى، على سبيل المثال. نعم، قد يكون لديهم عوائد عالية، ولكن هناك شك كبير في المجتمع المهني لكيفية استثمار السندات المتعثرة سوف تتحول هذه الدورة ". الاستثمار التقاعد الدخل فوربس. ردا على سؤال حول ما يجب على الناس أن تستثمر في حين انهم المتقاعدين. هناك مفتاح هذا ما انقلبت مرة واحدة ان يعتزل وهذا يعني انك يجب تغيير تخصيص الأصول الخاصة بك؟ وإذا كان الأمر كذلك، ما الذي يجب أن يتغير تخصيص ل؟ مات لويد. هذا هو أحد الأسئلة الدولار 64،000 $. ديناميكية في المكان للوصول إلى نسبة توزيع ثابتة في مرحلة معينة من الحياة تفترض كفاءة السوق وطبيعية في ذلك الوقت. لا كفاءة ولا وضعها الطبيعي في وجود اليوم ولا ينبغي افتراض أن يكون في بعض الأحيان في المستقبل. مع أن يقال، فإنه من المعقول أن يتراوح من المخصصات قد استرضاء أولئك الذين يسعون لإجابة شافية لهذا السؤال. بسبب التركيبة السكانية وطول العمر للحياة، لا بد من الأخذ بعين الاعتبار مسألة اتخاذ المزيد من المخاطر من الأجيال السابقة. لا يعني أن الخطر لا قيمة يستند إليها أو بالضرورة في الأسهم لأن معظم نفترض. وقد اتسع نطاق الأصول إلى المزيد من السلع والعملات والعقارات؛ على الرغم من العقارات يتوقف على مستوى أعلى من السيولة من التي نشهدها الآن. حاليا، إذا كان للمرء أن يأخذ القول المأثور القديم من وجود نسبة التعرض السندات يساوي سن منها، واحدة قد تعمل بشكل جيد في رأينا على مدى السنوات القليلة المقبلة. ومع ذلك، أربع سنوات من الآن قد لا تجعل الكثير من المعنى تبعا لنمو والارتداد مرة أخرى إلى زيادة رأس المال ظيفة أكثر العادية التي اعتدنا عليها مع سوق الأسهم. حاليا نحن متفائلون في العديد من الأسواق خلال 3-4 سنوات القادمة مع لزيادة الوزن محددة في الشركات والبلديات وديون الرهن العقاري فضلا عن النمو الكبير ومنتصف غطاء المحلي والتعرض الدولي للبلدان BIC (البرازيل والهند والصين) ينبغي أن المباراة منها تحمل المخاطر. الزنجبيل سنايدر. عندما يتقاعد الناس ولم يعد لدينا القدرة على الكسب، فإنها يجب أن تكون قادرة على دفع تكاليفها الثابتة. وإذا محافظهم الاستثمارية والمكمل لتلك التكاليف الثابتة، يجب تخصيص وفقا لذلك. مرة واحدة وقد تم تأمين تلك التكاليف، ثم ما تبقى من محفظة يمكن استثمارها وإدارتها للمخاطر. كل شخص سوف يكون مستوى الراحة مختلفة عندما يتعلق الأمر المخاطرة مقابل المكافأة وأنها بحاجة لإجراء محادثة مع مستشاريهم حول توقعاتهم. أما بالنسبة للتخصيص بشكل عام بين النقد والأسهم والسندات، نستعرض الحالة الراهنة للسوق والقطاعات لتحديد مزيج الأصول وانها المتغيرة دائما، وخاصة في ضوء الأشهر العشرة الماضية! كارول الفلفل. عندما يتقاعد واحد، والتركيز التحولات عادة من تراكم رأس المال (من خلال العمل) إلى الإنفاق الرأسمالي (على الرعاية الصحية، ونمط الحياة، وما إلى ذلك). وإذا افترضنا شخص لم يعد يعمل في التقاعد، فلا بد الدخل من الأصول التقاعد للعيش. المحافظة على رأس المال وتوليد الدخل أصبحت أهم الأشياء. إذا كان أحد يعتبر نفسه محظوظا، واحد قد انقذ أصول كافية بحيث الدخل من الأصول يغطي جميع الاحتياجات حساب. هذا لا يزال إلى حد ما الحال بالنسبة للجيل الحالي من المتقاعدين. سئلت مجرد سؤال من قبل الأصدقاء عزيز لي في الآونة الأخيرة، وزوجين متقاعد في السبعينات. كانت تملك كمية كبيرة من كون اديسون الأسهم التي توليد أرباح صحية من 6.3٪، والتي تلقى الرجل للعمل في كون إد لسنوات عديدة. يقام الأسهم في حساب وساطة مع خصم رسوم منخفضة جدا. الوسيط كان يضغط هذا زوجين مسنين لبيع الأسهم (هنا يأتي ضرائب المكاسب الرأسمالية)، وإعادة الاستثمار مع مدير المال متنوع (رسوم 1٪ وما فوق)، وبالتالي تفقد توزيعات الأرباح (لا مزيد من 6.3٪ العائد). وأتساءل كيف يمكن لأي شخص في أعمالنا يمكن أن يعطي هذه النصيحة مع ضحكته! القاعدة التي "تنويع هو الأفضل دائما" لا تنطبق في هذه الحالة، لدى الزوجين أصول أخرى ومرة ​​أخرى، في البيئة الحالية، بعد خصم الضرائب والرسوم بعد أشك في أنها يمكن أن نفعل ما هو أفضل. بشكل عام، والناس بحاجة إلى الالتفات إلى الضرائب والرسوم ومستوى أصول الدخل يمكن أن تولد. كما انها تحتاج للبحث عن المحافظة على رأس المال. لقد طلب مني أن ننظر إلى محفظة محفظة صديق آخر. هذه السيدة هي 70 و أرملة. وكان زوجها استثمرت عندما كانوا صغارا. وقال انه لم يشارك لها في قرارات الاستثمار، وأصبح مريضا وتوفي بمرض السرطان. بعد عامين من وفاته، وأخيرا كانت لديها الشجاعة لمعرفة ما استثمر في. واستثمر في صناديق الاستثمار درجات عالية، ولكن كل منهم في الولايات المتحدة أسهم الشركات الكبرى. في العام الماضي، وقالت انها فقدت 40٪ من بلدها التقاعد عش البيض، وأنا أعلم أنها ليست شائعة. لم يكن هناك أي اعتبار لإعادة تخصيص الأموال كما حصلت على زوجين من كبار السن. لو كان لديها 70٪ من أصولها (لكل جون بوجل) في الدخل الثابت، وقالت انها سوف تكون في شكل أفضل بكثير اليوم. بوضوح، وقالت انها لا يمكن أن تخسره 40٪ من ثروتها في سن 70! لذلك، نعم، توزيع الأصول هو العمر ذاته ودورة الحياة تعتمد. وأعتقد أننا يمكن الدخول في عالم حيث تستقبل الأسواق "موجات الصدمة" العادية كل بضع سنوات الأمور تتغير بسرعة كبيرة بحيث يمكن للمستثمرين الحصول على المحرقة جدا. الطريق الأسلم عدم الحصول على حرق ليست للعب مع المال يمكنك أن تخسره، والتقاعد كنت حقا لا يمكن أن تخسره! التمسك المئة القديمة من أصول تساوي عمري في الدخل الثابت كمطلقة. إذا كنت والدهاء ولدي الوقت للاستثمار في رصد الاستثمارات الخاصة بك (كما العديد من القراء لدينا هي)، ثم تكون على استعداد لاتخاذ المخاطر مع جزء صغير من محفظتك والبحث عن استثمارات جيدة في الأسواق التي تحصل "الساخنة" ل فترة زمنية. على سبيل المثال، الهند، الصين أو السلع (من خلال ETF أو صناديق الاستثمار المشترك المدارة). ومع ذلك، إذا تبدأ الامور تتجه جنوبا، ثم إنقاذ إلى نقد بسرعة. إذا كنت تتاجر في غضون (ك) حساب 401، لم يكن لديك ما يدعو للقلق الضرائب. كنت في حاجة الى "وقف الخسارة" الحكم إذا الصين بنسبة 10٪ إلى 20٪، ثم الخروج، فلن ثم تنزل مع السفينة 50٪ أو 70٪. يمكنك إعادة استثمار بعد أن تم ضرب أسفل وكسب المال (كما فعل الكثيرون من هذا العام). وبعبارة أخرى، لعب آمنة مع الأغلبية من أموالك في التقاعد، وتكون على استعداد للبحث عن نمو بنسبة صغيرة، حيث لديك المزيد من "عقلية التداول." ونظرا إلى حيث كنت في دورة حياتك، وكنت دون ' ر لها وقت للانتظار لسنوات عن الخسائر لاسترداد، كما يفعل الناس الأصغر سنا. أنت أيضا لم يكن لديك القدرة على تحمل فقدان الدخل ما لم الحالي الذي أريد أن أعود إلى العمل! وأود أيضا أن أضيف أن في حالة الزوجين مع كون إد الأوراق المالية، والواقع أن المخزون هو كون إد ولا سيتي بنك يجعل الفرق الحقيقي في هذا التحليل. فوربس. لمتابعة واحدة من النقاط مات، ذكرتم أن الناس بحاجة إلى المزيد من المخاطر في محافظهم الآن نتيجة لتراجع السوق. ولكن مع المزيد من المخاطر يأتي المزيد من المخاطر التي من شأنها أن الاستثمارات لا تذهب الطريقة التي تريد لها أن تذهب. كيف يجب علينا التعامل مع خطر من الآن فصاعدا على أساس ما رأيناه فقط في الأسواق؟ وهناك المخاطر الجديدة التي تبدأ عند نقطة أعلى وأسفل الرياح تدريجيا؟ ونقطة كارول عن التنويع، وهناك من أي وقت مضى النقطة التي توقف تنويع أنها ذات أهمية أو لا ينبغي أن يهم؟ فلفل . من وجهة نظري، يحتاج المستثمرون إلى نظرة طويلة وصعبة في جانب رئيسي واحد من المخاطر، واحتياجاتها من السيولة، بغض النظر عن العمر أو مستوى الدخل. كما تعلمون، أنا تشغيل مكتب متعدد الأسر الأسر التي لديها أكثر من 50 مليون $ من الأصول، ومعظم لديها أكثر من 100 مليون $ من الأصول. حتى في مستواها، والسيولة هي نقطة النقاش الرئيسية. واحدة من الخصائص التي تجعل الاستثمارات أكثر "خطورة" هو انخفاض القدرة على الحصول على الأموال مرة أخرى عندما كنت في حاجة إليها. لم كثير من المستثمرين لا تركز بشكل كبير على ما يكفي من الجانب سيولة محافظهم، وعالقون الآن مع مجموعة من صناديق التحوط التي لا يستطيعون الخروج، حتى ولو كانوا يعتقدون انهم من هذه الاستثمارات "السائلة". هناك حركة كبيرة إلى الأمام لإعادة هيكلة "حقوق LP"، ذلك أن الشركاء الموصين في استثمارات غير سائلة (العقارات والنفط والغاز وصناديق التحوط والأسهم الخاصة) يمكن أن تطالب يسمى حقوق سيولتها لا تنتهك. على سبيل المثال، كان العديد من صناديق التحوط الحق في إنشاء الصفقات "جيب الجانب" التي كانت غير سائلة للغاية وليس هناك قول عند المستثمرين والحصول على المال للخروج من هذه الصفقات جيب الجانب. للمستثمرين مع صافي قيمة أصغر، تصبح السيولة أكثر أهمية. على سبيل المثال، يجب الحرص على عدم الاستثمار في السندات المتعثرة والسندات غير السائلة الأخرى، على سبيل المثال ... نعم، قد تكون لديهم عوائد عالية، ولكن هناك شك كبير في المجتمع المهني لكيفية استثمار السندات المتعثرة سوف تتحول هذه الدورة. أنا أعرف كل بيت كبير على الشارع هوكينج الاستثمار السندات المتعثرة. ومع ذلك، والبنوك ليسوا على استعداد لبيع قروضها المتعثرة بأسعار رخيصة جدا. مديري السندات المتعثرة لا يحصلون على أنواع من السندات التي ترغب في الحصول عليها. فإنها تميل إلى أن يكون الحصول على "الكلاب" الحقيقية أن البنوك سوف يفرغ-هو نفس السيناريو في الوقت الحالي في كثير من سوق العقارات، حيث الباعة من المنازل ومشتري المنازل لا تتفق بعد على سعر المقاصة السوق (فقط نلقي نظرة على العقارات في هامبتونز لرؤية هذا). لويد. الخطر هو مصطلح نسبي جدا ويجري مثل هذا، ينص تقريبا المستثمرين الاستفادة مستشارا للمساعدة في إلغاء تجزئة وفرة من المعلومات عن الأسواق والاستثمارات. وأنا أتفق مع كارول في ذلك عنصر واحد من المخاطر التي غالبا ما يتم تناولها هي السيولة. كان هذا ينطبق بشكل خاص على المستثمرين في الأوراق المالية سعر المزاد المفضل. بالنسبة للمستثمر المحافظ، ببساطة شراء صك غير FDIC المؤمن قد يسبب الأرق. نقطة من نشاط السوق في الآونة الأخيرة وردود فعل مماثلة في المستقبل هو أنه محترف متمرس سوف تكون قادرة على مساعدة في تطوير استراتيجيات استثمارية سليمة حيث تتم موازنة خطر الخروج مع مكافأة المحتملة. نحن نؤمن ايمانا راسخا بأن كثير من الأحيان عندما مخاطر الأسواق تجاهل أو يعتقدون نموذجا جديدا في مكان، الخطر هو في عظمتها. على العكس، عندما يهيمن خطر العناوين والقصص الرائدة يؤدي مع سيناريوهات الكارثة، قد يكون خطر على ذكر. كونها مناقضة يتضمن قدرا كبيرا من الثبات في الأمعاء، ولكن عادة يكافأ صبركم. يمكن الاستثمار في الأصول منخفضة المترابطة توفر وسيلة لتخفيف المخاطر المحتملة طالما أن القياس الصحيح من الزمن في مكان. يجد المرء علاقة الخلط في بعض الأسواق الصاعدة على نطاق واسع وذلك على قدم المساواة في الأسواق إلى أسفل. واحدة من العديد من الدروس المستفادة (الحاجة إلى أن متعلم مرارا وتكرارا على مر التاريخ) هو أن مناقشات نشطة فيما يتعلق خطر، الثواب وتخصيص الاستثمارات أمر لا بد منه. قد لا عزل واحدة من السوق بشكل عام، ولكنه يوفر فرصة لا اتخاذ القرارات العاطفية القائمة على الخروج من الخلوة على الجزيرة. وعرضت الحماية الرئيسية المنتجات المهيكلة في بعض الأصول التقليدية "محفوفة بالمخاطر" مكانا للمستثمرين للوصول إلى السلع والعملات والأسواق الدولية. الهياكل FDIC المؤمن وسد الفجوة حاليا من هؤلاء المستثمرين الراغبين في اتخاذ العائد والمخاطرة المحتملة على استثماراتهم، ولكن لن يعود لاستثماراتهم. مع أكبر قدر من القيمة الصافية ينهار على مدى العامين الماضيين، العديد من المتقاعدين الحاليين والمحتملين في حاجة للذهاب إلى العمل والبحث في سبل إعادة تخصيص محافظهم الاستثمارية. أدى المخاطرة في السوق التي تم تجاهلها تماما من قبل المشاركين والمنظمين لاستثمار إعادة تكييف الاقتصاد الحالي إلى استهلاك أكثر واقعية ومخاطر النموذج الاقتصادي تسامحا. منذ يتحدد تحمل المخاطر من خلال التجارب الأخيرة، وهذا نموذج عملي يمكن أن يقيم في المكان لبعض الوقت. سنايدر. ونحن نعتقد أن 60/40 سياسة موحدة من الأسهم مقابل الدخل الثابت هو مكان للبدء ولكن هي في غاية التشدد في بيئة اليوم، بشكل خاص. نشعر، مثل ماثيو، أن هناك مكانا للالتركيز على فئات الأصول البديلة مثل السلع والعقارات للمساعدة في عودة وإدارة المخاطر. أما بالنسبة للارتباط الأصول، ونحن نشهد أيضا أن خط طمس وبعض فئات الأصول التي كانت مرتبطة إلى حد كبير لم تعد وأنها ليست ثابتة. فلا شك في أنها يمكن أن تتغير بشكل كبير مع مرور الوقت، وخصوصا عندما تتجه الأسواق الجنوب. ونحن ننظر في التنويع بين فئات الأصول على أساس القوة النسبية وبدلا من التخمين ما قد صنعا في المستقبل، ونحن ترك السوق يقرر. إذا الأوراق المالية أداء جيدا، ونحن سوف بدينة تلك الموجودة في المحفظة والبقاء مع تلك التي هي قوية ويخرج من تلك التي هي ضعيفة. شاهد المزيد ذكي الاستثمار الميزات.